Опубликованы обе части масштабного экспертно-аналитического исследования, посвященного российскому рынку сделок с технологическими активами по итогам 2025 года. Юристы Никольской приняли активное участие в подготовке исследования, поделившись экспертизой в области структурирования сделок Tech M&A, due diligence IT-активов и юридического сопровождения сделок с активами.
В исследовании приняли участие индустриальные игроки сектора ТМТ, M&A-консультанты и инвестиционные банки, специализирующиеся, в том числе, на сделках Tech M&A. Такой междисциплинарный состав участников позволил комплексно оценить состояние рынка, ключевые факторы его развития и практические вызовы, с которыми сталкиваются участники сделок.
Евгений Юрьев, партнёр корпоративной практики, дал комментарии касательно особенностей юридического структурирования. В качестве примера для разбора была приведена сделка по приобретению крупным игроком TMT рынка одного из лидеров по разработке ПО в сфере связи.
Сергей Колобов, советник корпоративной практики, рассказал о важных особенностях процедуры due diligence применительно к сделкам Tech M&A, а также поделился своим мнением по поводу применения механизмов защиты таргета от переманивания сотрудников в сделках Tech M&A.
Константин Саврыга, юрист корпоративной практики, подчеркнул важность опциона как одного из самых незаменимых конструкций в сделках Tech M&A. Кроме того, Константин отметил, что помимо своего основного назначения опционы могут применяться в качестве инструмента структурирования корпоративного управления в таргете. Еще один комментарий касался сложностей переноса в Россию зарубежных холдингов с многоуровневой структурой акций, которая при редомициляции и подготовке к IPO требует получения регуляторных согласований и реструктуризации капитала в единый класс акций с унифицированными правами.
Ксения Збышевская, юрист корпоративной практики, дала комментарий по структурированию оплаты в сделках Tech M&A через транши, привязанные к проверке работоспособности технологии и переходу ключевой команды, чтобы сбалансировать риски покупателя и продавца.
Сергей Ерёмин, партнёр налоговой и санкционной практики, и Анна Ивонина, юрист налоговой и санкционной практики, рассказали, как санкционные риски влияют на реструктуризацию международного IT-бизнеса: компании разделяют российскую и зарубежную части, дистанцируют иностранный бизнес от санкционного следа, учитывают персональные риски бенефициаров и менеджеров и изолируют международные структуры от взаимодействия с российскими госорганами и чувствительными данными.
Кроме того, Сергей Ерёмин, партнёр налоговой и санкционной практики, и Екатерина Борябина, юрист налоговой и санкционной практики, рассмотрели налоговые риски предпродажной реструктуризации IT-бизнеса по модели asset deal, включая вопросы по возможной утрате IT-аккредитации и связанных с ней льгот при передаче ПО и переводе сотрудников в другую компанию.
Участие юристов Никольской в исследовании отражает накопленную экспертизу команды в сопровождении технологических сделок, анализе IT-активов и работе с новыми классами цифровых и ИИ-ориентированных активов, как в рамках сделок с стратегическими инвесторами, так и фондами, PE и VC игроками. Исследование будет полезно инвесторам, стратегическим покупателям, основателям технологических компаний, M&A-консультантам, юристам и другим участникам рынка, заинтересованным в понимании текущей практики и перспектив развития российского Tech M&A.
В исследовании приняли участие индустриальные игроки сектора ТМТ, M&A-консультанты и инвестиционные банки, специализирующиеся, в том числе, на сделках Tech M&A. Такой междисциплинарный состав участников позволил комплексно оценить состояние рынка, ключевые факторы его развития и практические вызовы, с которыми сталкиваются участники сделок.
Евгений Юрьев, партнёр корпоративной практики, дал комментарии касательно особенностей юридического структурирования. В качестве примера для разбора была приведена сделка по приобретению крупным игроком TMT рынка одного из лидеров по разработке ПО в сфере связи.
Сергей Колобов, советник корпоративной практики, рассказал о важных особенностях процедуры due diligence применительно к сделкам Tech M&A, а также поделился своим мнением по поводу применения механизмов защиты таргета от переманивания сотрудников в сделках Tech M&A.
Константин Саврыга, юрист корпоративной практики, подчеркнул важность опциона как одного из самых незаменимых конструкций в сделках Tech M&A. Кроме того, Константин отметил, что помимо своего основного назначения опционы могут применяться в качестве инструмента структурирования корпоративного управления в таргете. Еще один комментарий касался сложностей переноса в Россию зарубежных холдингов с многоуровневой структурой акций, которая при редомициляции и подготовке к IPO требует получения регуляторных согласований и реструктуризации капитала в единый класс акций с унифицированными правами.
Ксения Збышевская, юрист корпоративной практики, дала комментарий по структурированию оплаты в сделках Tech M&A через транши, привязанные к проверке работоспособности технологии и переходу ключевой команды, чтобы сбалансировать риски покупателя и продавца.
Сергей Ерёмин, партнёр налоговой и санкционной практики, и Анна Ивонина, юрист налоговой и санкционной практики, рассказали, как санкционные риски влияют на реструктуризацию международного IT-бизнеса: компании разделяют российскую и зарубежную части, дистанцируют иностранный бизнес от санкционного следа, учитывают персональные риски бенефициаров и менеджеров и изолируют международные структуры от взаимодействия с российскими госорганами и чувствительными данными.
Кроме того, Сергей Ерёмин, партнёр налоговой и санкционной практики, и Екатерина Борябина, юрист налоговой и санкционной практики, рассмотрели налоговые риски предпродажной реструктуризации IT-бизнеса по модели asset deal, включая вопросы по возможной утрате IT-аккредитации и связанных с ней льгот при передаче ПО и переводе сотрудников в другую компанию.
Участие юристов Никольской в исследовании отражает накопленную экспертизу команды в сопровождении технологических сделок, анализе IT-активов и работе с новыми классами цифровых и ИИ-ориентированных активов, как в рамках сделок с стратегическими инвесторами, так и фондами, PE и VC игроками. Исследование будет полезно инвесторам, стратегическим покупателям, основателям технологических компаний, M&A-консультантам, юристам и другим участникам рынка, заинтересованным в понимании текущей практики и перспектив развития российского Tech M&A.
Исследование подготовленно Анастасией Нерчинской, VERBA LEGAL, АЛРУД, Denuo, ADVANCE CAPITAL.
